Turtle Trading: Eine Marktlegende Im Jahr 1983 hielten die legendären Rohstoffhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment, um zu beweisen, dass jeder gelehrt werden könnte, zu handeln. Mit seinem eigenen Geld und Handel Anfänger, wie hat das Experiment Tarif Das Schildkröten-Experiment In den frühen 1980er Jahren war Dennis weithin in der Handelswelt als ein überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte einen anfänglichen Anteil von weniger als 5.000 in mehr als 100 Millionen gedreht. Er und sein Partner, Eckhardt, hatten häufige Diskussionen über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jemand gelehrt werden könnte, die Futures-Märkte zu handeln. Während Eckhardt konterte, dass Dennis ein besonderes Geschenk hatte, das ihm erlaubte, vom Handel zu profitieren. Das Experiment wurde von Dennis eingerichtet, um diese Debatte endgültig zu lösen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, um seine Regeln zu unterrichten, und dann haben sie mit echtem Geld zu handeln. Dennis glaubte so stark in seinen Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Das Training würde für zwei Wochen dauern und konnte immer wieder wiederholt werden. Er rief seine Studenten Schildkröten nach der Erinnerung an Schildkröten Bauernhöfe hatte er in Singapur besucht und beschlossen, dass er Händler so schnell und effizient wie landwirtschaftliche Schildkröten wachsen könnte. Die Schildkröten zu finden, um die Wette zu begleichen, stellte Dennis eine Anzeige in das Wall Street Journal und Tausende, die angewendet wurden, um den Handel an den Füßen der weithin anerkannten Meister in der Welt des Warenhandels zu lernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste Turtle-Programm machen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis benutzt hat, aber der Prozeß enthielt eine Reihe von wahren oder falschen Fragen, von denen einige unten finden können: Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lange auf Tiefstand kommen kann. Es ist nicht hilfreich, jedes Zitat in den Märkten zu sehen, die man handelt. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen. Wenn man 10.000 zu riskieren hat, sollte man bei jedem Handel 2500 € riskieren. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo zu liquidieren, wenn ein Verlust auftritt. Für die Aufzeichnung, nach der Turtle-Methode, 1 und 3 sind falsch 2, 4 und 5 sind wahr. (Für mehr auf Schildkrötenhandel, siehe Trading Systems: Run With The Herde oder Be Lone Wolf) Schildkröten wurden ganz gelehrt, wie man eine Trend-Follow-Strategie zu implementieren. Die Idee ist, dass der Trend ist Ihr Freund, so sollten Sie kaufen Futures brechen, um die Oberseite der Handelsbereiche und verkaufen kurze Downside Ausbrüche. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf neuer vierwöchiger Highs als Eintrittssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Schildkrötenhandelsstrategie. (Für mehr finden Sie unter Active Trading definieren.) Abbildung 1: Der Kauf von Silber mit einem 40-tägigen Ausbruch führte zu einem sehr profitablen Handel im November 1979. Quelle: Genesis Trade Navigator Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-High initiiert. Das Ausgangssignal war knapp unter dem 20-Tage-Tief. Die genauen Parameter von Dennis wurden seit vielen Jahren geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In der kompletten TurtleTrader: Die Legende, die Lektionen, die Ergebnisse (2007). Autor Michael Covel bietet einige Einblicke in die spezifischen Regeln: Schauen Sie sich die Preise anstatt sich auf Informationen aus dem Fernsehen oder Zeitung Kommentatoren, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Haben Sie einige Flexibilität bei der Einstellung der Parameter für Ihre Kauf und Verkauf von Signalen. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was am besten aus Ihrer persönlichen Perspektive funktioniert. Planen Sie Ihren Ausgang, wie Sie Ihren Eintrag planen. Wissen Sie, wann Sie Gewinne nehmen und wenn Sie Verluste schneiden werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung eines ProfitLoss-Plans.) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen und verwenden Sie diese, um Ihre Positionsgröße zu variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Für mehr Einblick, siehe Measure Volatility mit durchschnittlichen True Range.) Dont jemals riskieren mehr als 2 von Ihrem Konto auf einem einzigen Handel. Wenn du große Renditen machen willst, musst du dich mit großen Drawdowns wohl fühlen. Hat es nach der ehemaligen Schildkröte Russell Sands, als Gruppe, die beiden Klassen von Schildkröten Dennis persönlich geschult verdient mehr als 175 Millionen in nur fünf Jahren. Dennis hatte ohne Zweifel bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System immer noch gut funktioniert und sagte, dass, wenn Sie mit 10.000 zu Beginn des Jahres 2007 begonnen und folgte die ursprüngliche Schildkröte Regeln, hätten Sie das Jahr mit 25.000 beendet. Auch ohne Dennis-Hilfe können Einzelpersonen die Grundregeln des Schildkrötenhandels auf ihren eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und den Handel zu schließen, wenn die Preise beginnen, sich zu konsolidieren oder umzukehren. Kurze Trades müssen nach den gleichen Prinzipien unter diesem System gemacht werden, weil ein Markt sowohl Aufwärtstrends als auch Abwärtstrends erfährt. Während ein beliebiger Zeitrahmen für das Eintrittssignal verwendet werden kann, muss das Ausgangssignal deutlich kürzer sein, um rentable Trades zu maximieren. (Für mehr, siehe Anatomy of Trading Breakouts.) Trotz seiner großen Erfolge ist jedoch der Nachteil des Schildkrötenhandels mindestens so groß wie der Kopf. Drawdowns sollten mit jedem Handelssystem erwartet werden, aber sie neigen dazu, besonders tief mit Trend-Strategien zu sein. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass die meisten Ausbrüche dazu neigen, falsche Bewegungen zu sein, was zu einer großen Anzahl von verlierenden Trades führt. Am Ende sagen die Praktizierenden zu erwarten, dass sie 40-50 der Zeit korrekt sind und für große Drawdowns bereit sind. Die Bottom Line Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händler gelernt, für große Gewinne zu handeln, ist eine der großen Börsenlegenden. Es ist auch eine großartige Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz von bewährten Kriterien helfen kann Händler, größere Renditen zu realisieren. In diesem Fall jedoch sind die Ergebnisse in der Nähe zu spiegeln eine Münze, so dass es bis zu Ihnen entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Home 8250 tut Trend nach noch Arbeit tut Trend nach noch Arbeit Es ist seit einem Jahrzehnt seit der Einführung von TurtleTrader und über fünfzig Jahre seit Richard Donchian erwies sich über einen Schatten von einem Zweifel, dass Trend folgt funktioniert. Dennoch werden wir noch gefragt, 8220Die Tendenz nach der Arbeit heute8221. Die Antwort ist ein emphatischer, ja. Dennoch bleiben Fragen von unseren Web-Besuchern: Q. Die Märkte haben sich verändert. Recht. A. Nein, die Märkte haben sich nicht verändert. Die Märkte verhalten sich genauso wie vor 300 hundert Jahren. Die Hoffnungen und Wünsche von Männern und Frauen, die die Märkte handeln, zeigen sich im Trendverhalten. Der Schlüssel ist, eine Methode zu handeln, die große Marktbewegungen oder Trends nutzt. Q. Meine Frage mag ein bisschen paranoid klingen, aber es ist eine, die mich zurückhält Wie kann ich mein Vertrauen in den Trend nach A setzen. Bitte lesen Sie alle folgenden Links: Machen Sie die oben genannten Links beruhigen Sie Ihre Paranoia Q. Warum Wall Street vermeiden Tendenz folgt auf einer regelmäßigen Basis A. Unwissenheit und Angst. Die meisten Wall Street glaubt nur an fundamentale Analysen und gern nur gern. Schalten Sie CNBC für fünf Minuten ein und die Antwort ist klar. Mehr hier sehen. Q. Was wäre, wenn viele Händler nachträglich folgen würden, würde es seine Gesamt-Rentabilität verlieren A. Nein. Warum hier sehen. Stock Trend Folgende Trendfolgen sind genauso passend für Aktien wie Futures. Es gibt eine große Anzahl von Aktien, die Trend zu handeln, so it8217s kein Problem, sie zu finden. Wenn Sie die Regeln der Trend folgen und gehen Sie beide lang und kurz Sie werden immer finden Märkte, die Trends sind. Eine beiläufige Beobachtung des US-Aktienmarktes in den letzten 5 Jahren bestätigt das Konzept der Aktienstrends ohne Frage. Lesen Sie das Adobe PDF-Dokument im Nullsummenhandel. Es ist ein guter Überblick darüber, wie die Fehler der Verlierer den Gewinnern ihre Gewinne bieten. Trend Folgende Produkte Michael Covel Trend Folgende Produkte Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen der Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend erscheinen Folgende Netzwerk von Websites können im Besitz von Trend Following oder von anderen Parteien einschließlich Dritter, die nicht mit Trend Following verbunden sind. 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März 2004 Dieser Artikel wurde ursprünglich für die März 2004 Ausgabe von Chartpoint Magazin geschrieben, die leider verlor Operation vor kurzem und dieser Artikel wurde nicht veröffentlicht. Es wird nun hier neu bearbeitet und produziert. Schauen Sie sich unsere Turtle Trading Software, TurtleFarm, die auf die Turtle Rules programmiert ist. Es war alles 1987 Das Jahr war 1983. Ich hatte gerade beschlossen, dass ich in Vollzeit in technische Analyse gehen wollte. Ich habe eine Sabbatik von der Arbeit im Oktober genommen, um auf eigene Faust zu lernen, wo ich seit Anfang 1982 keine technische Analyse gemacht habe. Der Vertreter von Singapur für Compu-Trac war zufällig wieder in Indonesien, so dass ich ihm dabei half. Es war von diesem Zusammenhang, dass ich Leute bei Drexel Burnham Lamberts Singapur Büro kennen gelernt habe. Sie waren eine Menge von sehr netten Jungs und das Büro hatte Probleme beim Aufbau des Computers, um Daten von Commodity Systems, Inc. in den USA herunterzuladen. Sie fragten mich, warum ich nicht nach Chicago gegangen bin. Sie sagten mir, ich sollte gehen und reichte mir eine Zeitung. Sie sehen, damals haben Richard Dennis und Bill Eckhardt für Trainee-Trader für das Turtles-Programm Werbung gemacht. Ich habe es gedacht, aber weil ich nicht in der Lage war, nach Chicago zu verlagern, hat es mich niemals überlegt, mich zu bewerben. Sechs Monate in meine Sabbatik wurde mir ein Job bei Drexel angeboten, den ich aufnahm. Seitdem war ich immer neugierig auf die Schildkrötenhandelsmethode. Nicht ein gut gehütetes Geheimnis Die Schildkröten wurden zum Geheimnis geschworen. Während die Turtle-Methode ein gepflegtes Geheimnis zu sein schien, war es eigentlich nicht. Der Kanalausbruch wurde in den 1980er Jahren immer beliebter. So war die Volatilität angepasst. In dem späten Bruce Babcock Jrs 1989 Buch, The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems, Bits und Stücke von dem, was die Turtle Trading-Methoden in der einen oder anderen Form sein könnte, wurden auf den Seiten verstreut. All dies waren bekannte Marktkenntnisse. Aber während ich über die Erfolge der Schildkröten hörte, wusste ich nie, dass ihre Methode schon auf dem Markt war. Ich war immer noch auf der Suche nach ihm. Ich ging schließlich 1986 nach Chicago. Ich ging nicht für ein Turtle-Programm, sondern für Firmenorientierung, die mich nach New York, Chicago und Tokyo ein Jahr nach dem Beitritt zu Merrill Lynch Capital Markets führte. Es war etwas, was ich während dieser Reise gemacht habe, die einen großen Einfluss auf mein Lernen hatte. Ich ging zu den Buchhandlungen um die Chicago Board of Trade und kaufte alle Handelsbücher, die ich tragen konnte. Einmal zurück nach Hause, bestellte ich mehr Bücher von Traders Press Inc. per Post bestellen. Gute und oft weniger bekannte Handelsbücher waren in den australischen Buchhandlungen in den 1980er Jahren schwer zu bekommen. Ich konnte mich nicht erinnern, ob ich dieses Buch in Chicago oder von Traders Press gekauft habe. Wo immer es war, war ich sehr glücklich, das Buch, Reminiscences Of A Stock Operator, erstmals 1923 gekauft zu haben. Es war eigentlich eine Biographie von Jesse Livermore, einer der angesehensten Aktien - und Rohstoffmarktspekulanten aller Zeiten. Ich war so fasziniert von diesem Buch, dass ich viele Zitate von Weisheit von ihm in den täglichen Markt schließenden Kommentare, die ich schrieb. Ich schrieb den Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds und Eurodollar Futures Schlusskommentare. Diese täglichen Kommentare wurden per Fernschreiben an Merrill Lynchs asiatischen Kunden verschickt. Jetzt können Sie sich fragen, was dieses Buch mit der Turtle-Methode zu tun hat. Meiner Meinung nach hat es viel zu tun, obwohl ich sonst nicht gewusst habe. Schnell vorwärts Ihre Uhr siebzehn Jahre bis April 2003. Die Schildkröten enthüllten ihre Geheimnisse In diesem Monat wurde ich auf die Website originalturtles. org. Es war eine neue Website, in der die behaupteten Ursprünglichen Schildkröten-Handelsregeln von Curtis Faith, einer der Schildkröten in der ersten Klasse im Dezember 1983, enthüllt wurden. Davor wusste ich bereits über die 20-Tage-Einreise und 10-Tage-Ausstiegsregeln Auf Richard Donchians arbeiten. Ich wusste auch über True Range und Average True Range von J. Willes Wilder Jrs 1978 Buch, New Concepts in Technical Trading Systems. Und nicht zu vergessen Bruce Babcocks Verwendung von Average True Range als Stopps. Was ich nicht wusste, war, wie diese zusammengestellt wurden, um die Turtle Trading Rules zu bilden. Meine wichtigste Entdeckung Und nun die wichtigste meiner Entdeckung - die Kombination dieser Teile führte zu dem, was ich die Verwirklichung von all dessen nennen würde, was Jesse Livermore in seinem Buch aus dem Jahr 1923 in ein komplettes Handelssystem schrieb. Das war die Schildkrötenmethode für mich - eine 1983 Aktualisierung eines Buches von 1923. Ich meine, ich könnte sie erzählen. Ich wusste sicher nicht, ob Richard Dennis das beabsichtigte, aber ich konnte die Ähnlichkeit spüren, oder eher Livermores-Erfahrung, die in die Turtle-Methodik filtriert. So war es, dass zwanzig Jahre später ich endlich die Turtle-Methode lernen musste. Aber Livermores Erfahrung war schon seit achtzig Jahren, also was war zwanzig Jahre. Es ist immer besser, später zu spät zu sein. Natürlich gab ich den Turtle Trading Rules einen gründlichen Check-out. Das Schildkröten-Handelssystem Das Schildkröten-Handelssystem war ein komplettes Handelssystem. Seine Regeln deckten jeden Aspekt des Handels ab und ließen keine Entscheidungen zu den subjektiven Launen des Händlers. Es hatte jeden Bestandteil eines kompletten Handelssystems. Dieses Zitat ist aus dem veröffentlichten The Original Turtles Trading Rules auf der Website OriginalTurtles. org entnommen. Ich stimme dem zu. Es wird ferner festgestellt, dass es jede der folgenden Entscheidungen für den erfolgreichen Handel umfasst: 1) Märkte Was zu kaufen oder zu verkaufen 2) Position Sizing Wie viel zu kaufen oder zu verkaufen 3) Einträge Wenn zu kaufen oder zu verkaufen 4) Stopps Wann zu raus Von einer verlorenen Position 5) Ausstiege Wenn du aus einer Gewinnposition herauskommst 6) Taktik Wie kaufe ich oder verkaufe Für diesen Artikel überspringe ich Komponenten eins und sechs. Ich werde die anderen vier abdecken. Nicht, dass ich sie nicht wichtig finde, aber die Auswahl der Märkte für den Handel ist vor allem wichtig, dass das Turtle Trading System ein Trend-Follow-System ist und nicht ein All-Market-Typen-System Taktik, auch Sie werden dies durch Erfahrung lernen. Ich werde auch nicht die Details der Regeln und die Mathematik hinter der Berechnung erklären. Sie finden diese in den veröffentlichten Regeln und sind stark ermutigt, die Regeln von der oben genannten Website herunterzuladen. Bearbeitet: Die Regeln im pdf-Format sind zum kostenlosen Download verfügbar, aber nicht mehr. Die Website wird auch nicht mehr gehostet und ist nun Teil einer kommerziellen Website. Eine obligatorische Spende ist jetzt erforderlich, um diese kommerzielle Website-Infrastruktur zu unterstützen. Ich fühle, dass dies gegen das beabsichtigte Ziel des Free Rules Projects steht, das die Unterstützung von Richard Dennis hat. Hier wird aus einem früheren Download der Regeln zitiert: Das Original des Free Rules Project. Dieses Projekt hatte seinen Samen in verschiedenen Diskussionen unter einigen der ursprünglichen Schildkröten, Richard Dennis, und andere über den Verkauf der Turtle Trading System Regeln von einer ehemaligen Schildkröte, und anschließend auf einer Website von einem Nicht-Händler. Es kulminierte in diesem Dokument, das die Original Turtle Trading Rules in ihrer Gesamtheit, kostenlos offenbart. Die Schildkrötenregeln in der TradeStation 2000i Es gibt zwei Schildkrötenhandelssysteme, die System 1 und System 2 genannt werden. Ich habe beide Systeme in die TradeStation Indikatoren und das Signalsystem codiert. In den folgenden Beispielen verwende ich diese zur Illustration. Es gibt zwei Funktionen, die ich nicht programmiert habe. Sie sind: 1) Pyramide der 4. Einheit 2) Alternative Whipsaw Stop Strategie EasyLanguage hat keine Funktion, um die Eintrittspreise aller Pyramidenpositionen abzurufen. Es erlaubt nur den ersten Eintrittspreis für jede Pyramideneintragsstrategie mit dem Befehl EntryPrice und den durchschnittlichen Eintrittspreis aller Pyramideneinträge mit dem Befehl AvgEntryPrice. Als solches muss ich rückwärts berechnen, um die folgenden pyramideneintragspreise abzuleiten. Es gibt bestimmte Einstiegssituationen, in denen es nicht möglich ist, den Eintrittspreis der 3. Einheit zu berechnen, zum Beispiel, wenn die 2. und 3. Einheit am selben Tag eingegeben wurden (bei der Verwendung von täglichen historischen Daten zum Testen). Während die Einstiegspreise mit den N-Pyramidenregeln angenommen werden können, ist dies niemals eine gute Praxis. Ohne eine zuverlässige Methode zur Berechnung des Eintrittspreises der 3. Einheit ist es nicht möglich, die 4. Einheit einzutragen. Also ich programmiere nur die codes bis pyramide bis zu maximal 3 einzeln Der N Alternate Whipsaw Stop ist zu klein für die ordnungsgemäße Prüfung der historischen Tagesdaten. Diese beiseite, die andere herausfordernde Teil ist die Kodierung der Last Losing Trade Filter. Also habe ich in diesem Prozess vier Indikatoren programmiert, um die Eigenschaften aller theoretischen Trades zu zeigen, um mich zu führen. Siehe Abb. 1. Die vier Indikatoren sind: 1) Die erste zeigt die 20-Tage-Kanäle als blaue Punkte. Der 2N-Stopp und der 10-Tage-Kanalausgang sind rote Punkte. Diese Punkte werden dem Preisdiagramm überlagert, um eine visuelle Darstellung aller theoretischen Trades (keine Pyramide) zu geben. 2) Die zweite zeigt die nicht realisierte und realisierte Positionsgewinnung aller theoretischen Trades auf der Grundlage einer Vertragspositionsgröße. 3) Die dritte zeigt die Marktposition aller theoretischen Trades. 4) Die vierte zeigt die N-Werte, aus denen die N am Tag vor der Positionierung eines Positionseingangs erfasst und für die gesamte Dauer der Position zur Berechnung des 2N-Stopps und des N-Profils verwendet wird. Position Sizing Wie viel zu kaufen oder zu verkaufen Die Position Größe oder Einheit eher, basiert auf einem Konzept namens N. N ist der Preis Abstand von einem Durchschnitt True Range der letzten 20 Tage. Die Schildkröten Berechnung unterscheiden sich von der normalen Methode der Mittelung, wo Sie addieren sich die letzten 20-Tage und teilen diese Summe um 20, um die durchschnittliche Zahl zu bekommen. Stattdessen verwendet die Schildkrötenmethode, was man gewöhnlich die Wilders Glättungsmethode nennt. Wilder erklärte in seinem 1978 New Concepts Buch, dass diese Methode der Mittelung spart die Menge an Arbeit für die manuelle Berechnung erforderlich. Jetzt erinnere mich im Jahr 1978, Personal Computer waren noch nicht üblich. Seine Methode der Mittelung, wenn auf die Schildkröten N angewendet wird, um die vorherigen Tage N um 19 zu multiplizieren, fügen Sie zu diesem Wert heute True Range hinzu und teilen Sie dann die Summe um 20. Diese Methode hat den Vorteil, dass es etwas gewichtet ist, das heißt es Ändert sich schneller zu neueren Preisverhalten und schwingt nicht so wild wie die normale Methode der Mittelung. Siehe Abb. 2. Da der Dollarwert von N 1 des Konto-Eigenkapitals entspricht, hat dieses Konzept die Volatilität auf verschiedenen Märkten normalisiert. Ein Markt mit höherer Volatilität wird einen größeren N - und Dollar-Wert haben, also eine kleinere Positionsgröße, während eine geringe Volatilität einen kleineren N - und Dollar-Wert ergibt, also eine größere Positionsgröße. Bitte beachten Sie die veröffentlichten Turtles Regeln für detaillierte Erklärung, wenn Sie dies nicht verstehen. Einträge Wenn zu kaufen oder zu verkaufen Es gibt zwei Systeme. Beide sind Kanalausbruchsysteme. System 1 ist kürzerfristig auf Basis eines 20-tägigen Ausbruchs, während System 2 längerfristig auf einem 55-tägigen Ausbruch basiert. Sehr kurz, System 1 würde lange auf eine Pause über dem 20-Tage-Hoch gehen oder kurz auf eine Pause unter dem 20-Tage-Tief gehen. System 2 würde lange oder kurz auf eine Pause des 55-Tage-Hoch - oder 55-Tage-Tiefes gehen. In System 1 gibt es eine Filterregel, die in System 2 nicht anwendbar ist. System 1 wird nur eine Position einleiten, wenn der letzte theoretische Handel ein Verlust ist. Wenn der letzte theoretische Handel ein Gewinner ist, dann wird System 1 nur dann eintreten, wenn der Preis aus dem FailSafe-Breakout von 55-Tage-Hoch (für lange) oder 55-Tage-Tief (kurz) ausfällt, um fehlende große Bewegungen zu vermeiden. Werfen wir einen Blick auf diese visuell auf der März 2004 Sojabohnenöl-Diagramm in Abb. 3. Am Punkt A, System 1 ging kurz auf einen Ausbruch des 20-Tage-Tiefes. Diese Position wurde am Punkt B verflüssigt, wenn der Preis über dem 10-Tage-Hoch liegt. Ein paar Tage später am Punkt C, pausiert der Preis über dem 20-Tage-Hoch. Das wäre ein langer Einstieg gewesen, aber weil der letzte Handel rentabel war, wurde dieser Handel also nicht genommen. Etwa einen Monat später am Punkt D hat der Preis höher gehandelt, um über dem 55-Tage-Hoch zu brechen. System 1 ging dann lange, um nicht zu verpassen, die größere Bewegung, die folgte. Abb. 3 zeigt das System ohne Pyramide, um das Diagramm nicht aus Gründen der Klarheit zu stören. Das gleiche System wird in Fig. 4 mit der Schildkrötenmethode der Pyramiden wiedergegeben. Die Schildkrötenpyramide auf maximal 4 Einheiten bei jedem N-Gewinn. Jetzt wegen einer Beschränkung der TradeStation EasyLanguage, wo ich nicht zuverlässig den 3. Einheitspreis erhalten kann (um eine 4. Einheit hinzuzufügen), so habe ich das Trading System auf Pyramide auf maximal 3 Einheiten programmiert. Die Schildkröten Methode des Hinzufügens zusätzliche Einheiten mit den Stopps verschärft ist sehr logisch. Es senkt die Gesamtpositionsrisiken und erfreut sich trotzdem großer Nutzen, wenn es einen guten Trend beendet. Allerdings gibt es Zeiten, in denen dies ein Problem darstellen kann. Wenn Sie Abb. 3 und Abb. 4 sorgfältig studieren, werden Sie feststellen, dass es in Nov einen zusätzlichen Ausstieg gab, der durch das Label lxN markiert wurde. Es folgte ein langer Wiedereintritt in den frühen Dez. Erläuterung der Schildkröten Stopps und Ausgänge wird dies klarer machen. Stopps und Exits Wann raus aus Wie bei jedem gut geplanten Handelssystem haben auch die Schildkröten Geldmanagement-Stationen und normale Handelsausgänge. Die Geldmanagement-Stationen werden bei 2N ab dem Eintrittspreis der letzten eingegebenen Einheit platziert. Das Positionsrisiko für eine 1 Einheitsposition ist 2N. Da die 2. Einheitspyramide hinzugefügt wird, wenn der Preis N zu Gunsten bewegt hat, beträgt das Positionsrisiko für eine 2-Einheiten-Position 3 N (2N 1 N). Ähnlich ist das Gesamtpositionsrisiko für eine 3-Einheiten-Position 4 N (2N 1 N 1N). Das Gesamtrisiko für eine volle 4 Einheitsposition beträgt dann 5N (2N 1 N 1N N). Grundsätzlich werden die Anschläge für frühere Positionen auf Pyramiden verschärft. Da 1 N 1% des Eigenkapitals ausmacht, sind die jeweiligen Risiken 2, 3 4 und 5%. Jetzt haben einige Probleme mit diesen Risikozahlen. Wenn Sie in den letzten Jahren Juli Ausgabe von Chartpoint erinnern, schrieb ich, dass meine Antwort von 5 Prozent als das Risiko, das ich in einer Position nehmen würde, hat meine Chance auf eine Job-Gelegenheit mit Commodities Corporation verursacht. Denken Sie daran, dass 5 Prozent eine sehr hohe Zahl ist. Aber das ist die Art und Weise, wie die Schildkröten handeln und ihre hohe Risiko Appetit kann der Grund für ihre enorme Rekord in so kurzer Zeit in den 1980er Jahren sein. Trade Exits sind 10-Tage gegen System 1 und 20-Tage gegen System 2. Dies bedeutet, dass für System 1, wenn der Preis gegen den 10-Tage-Tief verfällt, die Sehnsüchte verlassen werden, umgekehrt für Shorts. Für System 2, verwenden Sie die 20-Tage gegen. Daher kurz, System 1 ist 20 in, 10 aus, während System 2 55 in, 20 aus ist. Okay jetzt sehen, was genau passiert in Abb. 3 und 4, die in der zusätzlichen Exit und lange Wiedereintritt geführt. Die Diagramme sind in Abb. 5 wiedergegeben. Abb. 5. Anziehen von Stopps beim Hinzufügen von Einheiten kann zu Whipsaw führen. In der ersten Situation, die in der oberen Tabelle in Fig. 5 gezeigt wurde, wurde das System ohne Pyramiden ausgeführt, was bedeutet, dass nur 1 Einheit am Freitag vor dem 17. November lange eingegeben wurde. Sofort wurde der Geldstopp 2N unter dem Eintrittspreis platziert. Dieser Stopp, der durch die roten Punkte dargestellt wurde, wurde nie getroffen und wurde schließlich durch den 10-tägigen Tiefstart ersetzt. Diese 10-tägige niedrige Exit-Bedingung wurde am 22. Dez. erfüllt und die Position wurde wie gezeigt verlassen. In der zweiten Situation, die auf dem unteren Diagramm in Fig. 5 gezeigt ist, wurde das System mit Pyramiden bis zu 3 Einheiten durchgeführt. Die erste Einheit wurde am Freitag, den 14. November, als oben eingestuft. Der Markt stieg dann zugunsten der Position und als er die N - und 1N-Gewinne erreichte, wurden die 2. und 3. Einheiten je nach den Schildkröten-Pyramidenregeln hinzugefügt. Der Geldstopp wurde verschärft (angehoben), so dass es 2N unter dem Eintrittspreis der 3. Einheit liegt. Siehe Abb. 5. Unglücklicherweise hat der Markt genug zurückgezogen, um diesen 2N-Stopp aus dem 3. Einheitspreis zu lösen. Die gesamte Position von 3 Einheiten wurde dadurch gestoppt. Die lange Position wurde wieder eingegeben, als der Preis im Dez-Tag aus dem 20-Tage-Hochausbruch wieder aufging und wie im ersten Beispiel am 22. Dezember verließ. Dies ist eine Situation, in der Sie beim Pyramiden leben müssen. Es passiert nicht die ganze Zeit, aber es passiert. Beachten Sie, dass im Beispiel der Markt nicht auf den ursprünglichen 2N-Stopp zurückgekehrt wurde, der aus dem 1. Einheitspreis berechnet wurde. Wie gibt es Regeln für maximale Positionsgrenzen für Binnenmarkt (4 Einheiten), eng zusammenhängenden Markt (6 Einheiten), lose korrelierte Märkte (10 Einheiten) und Gesamtgrenzen (12 12 Einheiten), was ich Fühle das, was in den veröffentlichten Turtle-Regeln nicht richtig erklärt wird, aber das ist sehr wichtig, ob es Regeln gibt, die sich auf das Hinzufügen von Einheiten oder neuen Positionen beim Tragen eines Portfolios beziehen. Hinzufügen von Einheiten bei jedem N Gewinne ist gut beim Handel nur ein einziges Instrument oder sogar 2 Instrumente. Obwohl die Regeln maximal 12 Einheiten lang und 12 Einheiten kurz für insgesamt 24 Einheiten festlegen (offensichtlich muss dies ein Portfolio sein), könnte dies zu einem Gesamtportfolio-Risiko von 30 Prozent führen, wobei 3 Long-Positionen von 4 Einheiten angenommen werden Jede und 3 kurze Positionen von jeweils 4 Einheiten. (Früher haben Sie gesehen, wie eine 4-Einheiten-Position 5 Prozent Risiko darstellt.) Für den Fall, dass alle diese Positionen falsch ausfallen, wird das Portfolio um 30 Prozent gesunken sein Ist dies akzeptabel Was ist, wenn dies ein neues Portfolio ohne Gewinn ist Kissen Ich denke, Sie müssen Ihre eigenen Techniken verwenden, da dieser Teil der Schildkröten Ausbildung nicht in den veröffentlichten Regeln enthüllt wurde. In der Tat ein komplettes Handelssystem und ein sehr gutes Das Schildkröten-Handelssystem ist in der Tat ein sehr gutes komplettes Handelssystem. Aber wenn du mit der derzeit verfügbaren technischen Analysesoftware fertig werden willst, wirst du enttäuscht sein. Alle verfügbaren Software kippt das Trading-System gegen einen Stall des Instruments, aber nur mit einem Instrument. Dennoch ist die Logik sehr gut, das Risiko wird systematisch verwaltet und das Ergebnis kann nachgewiesen werden. Der japanische Yen war eines meiner Ankerhandelsinstrumente seit vielen Jahren so natürlich war ich interessiert, welche Art von Ergebnis das Turtle System 1 produzieren würde. Die folgenden sind zwei Sätze von Ergebnissen Abb. 6 ist ohne Pyramiden, während Fig. 7 mit Pyramiden ist. Hierbei handelt es sich um hypothetische Läufe auf historischen Daten zum Zweck der Systemprüfung und - bewertung. Das sind rein Computerläufe, wo keine wirklichen Trades gemacht wurden. Die Tests basierten auf Spot-US-DollarJapan-Yen-Daten und berücksichtigten keine FX-Swaps, die getan werden müssten, um FX-Positionen über Nacht zu führen und würde Auswirkungen auf die Gewinn - und Verlustleistung haben. Beide hypothetischen Konten begannen mit USD 100.000 umgewandelt in Yen auf dem ersten Datenstab. Alle Figuren sind im Yen. Ich bin sehr beeindruckt. Wichtiger Haftungsausschluss: Währungen, Aktien, Futures und Optionshandel haben große potenzielle Belohnungen, aber auch großes potenzielles Risiko. Sie müssen sich der Risiken bewusst sein und bereit sein, sie zu akzeptieren, um in die Währungen, Aktien, Futures und Optionsmärkte zu investieren. Dont Handel mit Geld, das Sie nicht leisten können, zu verlieren. Dies ist weder eine Aufforderung noch ein Angebot an Buysell Währungen, Aktien, Futures oder Optionen. Es wird keine Vertretung gemacht, dass ein Konto eine Gewinne oder Verluste erzielen wird, die denen ähneln, die auf dieser Website diskutiert wurden. Die bisherige Wertentwicklung eines Handelssystems oder einer Methodik ist nicht unbedingt ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. CFTC RULE 4.41 HYPOTHETISCHE ODER SIMULIERTE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE EINSCHRÄNKUNGEN. UNTERNEHMEN EINE TATSÄCHLICHE LEISTUNGSAUFNAHME, ERFOLGREICHE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN AKTUELLES HANDEL. AUCH AUCH DIE HÄNDLER HABEN NICHT AUSGEFÜHRT WERDEN, DIE ERGEBNISSE KÖNNEN UNTER - ODER ODER ÜBERGANGSERKLÄRUNG FÜR DEN AUSWIRKUNGEN, WENN JEDOCH, BESTIMMTE MARKTFAKTOREN, WIE LICHT DER LIQUIDITÄT. SIMULIERTE HANDELSPROGRAMME IN ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM BENEFIT VON HINDSIGHT ENTWICKELT WERDEN. KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST, WIE GEWINNEN ODER VERLUSTE ÄNDERN ZU DIESEM ANGEBOT ZU ERHÖHEN. Wichtig: Diese Diagramme und Kommentare werden als eine Ausbildung zur Verfügung gestellt, wie technische Analyse verwendet werden kann. Technische Analyse amp Forschung ist kein Anlageberater und wir behaupten nicht, eins zu sein. Diese Charts und Kommentare sind nicht als Anlageberatung oder andere andere Investitionsdienstleistungen als der ursprünglich vorgesehene Zweck zu verstehen, wie hier angegeben. Kann die Turtle Trading System Arbeit mit Day Trading Turtle Trading System vs. Als Trading System Das Schildkrötenhandelssystem fasziniert mich Auf vielen ebenen Zuerst haben Sie zwei Jungs (Richard Dennis und William Eckhardt) darüber debattieren, ob sie sich jeden Tag in Trader umwandeln können. Anscheinend konnte Richard, der dich behauptete, in seinem Glauben recht haben, dass gewinnende Händler gelehrt werden können und nicht mit einer angeborenen Handelsfähigkeit geboren werden. Ich bin nicht auf die Details der Schildkröten Reise von ashy zu nobel in diesem Artikel, aber wenn Sie möchten, um mehr über die Schildkrötenhändler lesen können Sie eine der folgenden Links zu besuchen: Das Ziel dieses Artikels ist es, die Handelsregeln zu vergleichen Von meinem persönlichen Tageshandelssystem zu denen des Schildkrötenhandelssystems, wie es von Curtis Faith einer der ursprünglichen Schildkröten veröffentlicht wurde. Um die Details der Schildkröten-Handelsregeln zu sehen, verglich ich mein System, um zu besuchen: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf. Ich gehe in Annahme ist die beiden Systeme wird nicht ein Ort auf Spiel, weil sie unabhängig entwickelt wurden, aber ich möchte sehen, wie viel Überschneidung, wenn überhaupt existiert. 1 Definieren Sie die Märkte zum Handel Die Schildkröten waren sehr präskriptiv, in welchen Märkten sie gehandelt haben. Da das gesamte Schildkröten-Handelssystem mit großen Summen von Geldern beschäftigt war, funktionierte das Turtle-Handelssystem am besten in den Futures-Märkten. Die Schildkröten beschäftigten sich nicht mit dem Handel von Aktien, Optionen oder den anderen Dutzend Handelsfahrzeugen, die in den 1980er Jahren auf dem Markt waren. Für meinen eigenen Handelstag verwende ich keine Optionen, Forex oder die Futures-Märkte. Ich tausche ausschließlich US-Aktien und nur diejenigen, die an der NYSE, AMEX und NASDAQ aufgeführt sind. Ich gehandle keine Aktien, die auf der OTCBB gelistet sind. Also, in Bezug auf die Festlegung, welche Märkte für den Handel zulässig sind, werde ich sagen, dass es ein 1-zu-1-Spiel zwischen dem Turtle-Handelssystem und meiner Tag-Trading-Methodik gibt, weil wir beide selektiv sind über die Arenen, in denen wir tätig sind. Does your day trading system allow you to trade across all types of securities and markets 2 Position Sizing The Turtles have a system by which they factor in volatility to determine the number of contracts that can be purchased per trade. Their end game is to never lose more than 2 on any trade. The Turtles use a look back period of 20 days for the average true range of a commodity to determine its volatility, at which point they will then size their position accordingly to minimize their risk. In my day trading system I do account for volatility by comparing the average true range relative to the stock price. To read about my approach please visit How to Trade Volatility . While I do factor volatility into my trading, I do not have a look back period defined for the average true range and I do not have a systematic way of position sizing. If I see the ATR is high relative to the closing price of the stock I will take on a smaller position. I do however have zones of the ATR which if exceeded I will not trade. If the ATR is within my green zone I will place 10 of my available margin in the trade. It is probably a good idea for me to take my system to the next level by having a defined approach for position sizing, since it only takes being wrong once when you are over leveraged to have a serious problem. For me, instead of modifying my position size and taking all valid setups as trade opportunities, I have learned over the years which ATR ranges are not appropriate for me and have avoided these trades all together. The other item I have in common with the Turtles related to position sizing is the concept of a maximum drawdown of 2 of my account value on a trade. Just like the Turtles, I will liquidate my position the second this is breached. For position sizing, while there are a number of similarities, I have to say I dont have a match with the turtles on this one. Have you factored in position sizing into your trading system 3 Entry Criteria The turtle trading system opened new positions on a break of the 20-day or 55-day highlow. For the short-term the 20-day period was used and for the larger trend the 55-day period. This breakout approach was used for both long and short trades. Just like the Turtles, my day trading system only calls for an entry when price breaks above or below the highlow of the morning range after a strong move. I trade on the 5-minute time frame. but I have not called out the exact range breakout range (i. e. 20 bars, 55 bars). However, my day trading system accounts for the concept of buying or selling the breakout since I only trade volatile stocks in the morning that are moving on high volume. On average these stocks are clearing not only the last two days trading range, but likely the range for the last week which is far more than 20 or 55 bars. There is a slight difference on how I approach entries. The Turtles will buysell the commodity on the break of the range. This means if the commodity gaps up through a level, the Turtles are buying on the open. If the commodity breaks through the range during the middle of the day the Turtles are purchasing as well. For my day trading system I have two rules which I follow no matter what: I do not blindly buy the breakout at 9:30 if a stock sails above a trading range. I must see the stock pullback from the morning high, build more cause and then surge through that high. For me this is validation the stock will continue in the direction of the primary trend, at which point I will open a position. Unlike the Turtle traders who can open a position at anytime during the trading day, I only open new positions between 9:50 and 10:10 am. Since day trading is on a much shorter time frame than the system used by the Turtles, I dont have enough time to make my money back if things go against me. Also, I have to give stocks enough time to run before the dead zone starts at 11. If you havent heard me rant already about lunch time trading please check out this article - 9 Reasons Why I Do Not Trade During Lunch. Other than the concept of buying breakouts, our systems are not in alignment. The disparity between long-term trend following and day trading got the best of us on when it comes to entry criteria. 4 Adding Units The Turtles would add to winning positions as these positions went in their favor. Sizing up was permissible all the way to the maximum number of contracts a Turtle could carry based on their account value. In principle sizing up makes sense, since you should add to winning positions. My day trading system does not call for increasing the size of winning positions as the trade progresses. In day trading the window of opportunity are much too short and stocks will turn on a dime after a false breakout. My day trading system calls for me to close my position after 1.62 profit however, some of my positions never quite make it to my profit target. Sizing up if the trade goes in my favor somewhat but not all the way would go against my day trading money management principles. If I start to add to a winning position lets say every quarter point it goes in my favor and the stock reverses after 1 of profit, I have now increased my risk profile to an unsustainable level. Increasing the trade size is something best left for longer term trading. For good reason, my day trading system and the Turtles have zero in common when it comes to adding units to a winning trade. Have you tried increasing your trading sizes when day trading if things go your way What types of results have you achieved 5 Stops The Turtles had a maximum stop loss of 2 of their account value for any trade. If a Turtle was adding units to their trade size, the Turtle would move their stop up in order to maintain the same level of risk as when the Turtle first opened the position. As stated earlier in the article I too only risk a maximum of 2 of my account value on any trade. Im not going to drain stops too much, its pretty straight forward. The Turtles and I have a 100 match between our systems. If you do not use stops in your trading approach, you are asking for it. Show me a trader that has been in business for more than 5 years that doesnt use stops good luck with that one, they dont exist. The exit is the most important component of a trading system. Early in my trading career I would never take money out of the market. When I was 25 I made over 100,000 dollars trading options in a little over 7 weeks. To this day I remember my wife sitting with me as we looked at my trading account. She turned to me and said Sweetie this is awesome, when are you going to sell. To this I replied, This is step one in my trading plan. My goal is to make a million dollars in 6 months. Dont you wish you could go back in time and slap yourself Needless to say I no longer trade options and I consistently take money out of the market after every winning trade. I digress the Turtles would close winning positions when the security set a new 10-day highlow for short-term trading and a new 2o-day highlow for longer term trading. This required the Turtles to give back significant profits of 20 to 100 in order to allow the security enough room to breathe. Over the long haul the turtles are basically swinging for the fences in order to make up for all of the trades that resulted in minor to midsize losses. Remember with the Turtles their system was less about being right all the time and more about winning big when the commodity heavily went in their favor. Let me be crystal clear, my day trading system does not allow me to let my trading profits run. I am day trading people, things move pretty fast. I have a set profit target of 1.62 and my end game is to hit this percentage as many times per month to turn a profit. If the trade goes against me before I hit my profit target I look to get out of the trade with a profit sometime between 11 am and 12 pm. I literally say to myself, I have entered the dead zone (11 am - 2 pm), so if I am up on the position I still consider the trade a win. For exits, we can safely say the Turtles and I are in complete disagreement. I largely think we are not in alignment because while we both systems are centered around trading breakouts. day trading requires me to book profits quickly and on a consistent basis. Due to high frequency trading linear moves are very rare to come by intraday. In Conclusion Needless to say there are more than just a few differences between the Turtle trading system and my day trading system. I was only able to find clear overlaps in two places: defining the markets to trade and stops. As a trader its always good to see how your trading methodology measures up against other top traders in the industry. It is comforting to know that while our systems differ these disparities are largely based on the fact we are trading different time frames. Over time I can only dream of making as much as the other successful Turtle traders. I hope you found me going on and on comparing myself to the Turtles not too presumptuous. If you would like to discover how you can define your own trading system, check out our trading simulator where you can practice in a risk-free environment. Good Luck Trading.
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